东南亚多国敲响家庭债务警钟 背后推手不一

Caibiao

东南亚多国敲响家庭债务警钟 背后推手不一

　　最近一段时期，东南亚多国家庭债务呈快速增长态势。专家提醒，在市场存在美联储退出量化宽松政策预期、部分外资撤离亚洲的背景下，东南亚应警惕信贷过热并汲取美国次贷危机教训。也有分析称，东南亚家庭信贷占国内生产总值（GDP）比重仍处于可控范围，菲律宾、印度尼西亚等部分国家尚有很大空间加大信贷杠杆以提振内需，这一地区爆发信贷危机的可能性很小。
　　各国家庭信贷高涨背后推手不一
　　近年来，泰国的家庭债务保持年均两位数的增速，债务催收公司应运而生。皮亚是泰国一家债务催收公司的职员，他的日常工作是向个人理财客户催收债务。在这家公司购买的不良债务中，约85%都由信用卡等个人理财方式产生。
　　泰国央行7月9日发布最新数据称，该国今年第一季度的家庭债务同比增长16.24%，未偿贷款总额为8.97万亿泰铢（1元人民币约合5泰铢），其中，信用卡和个人贷款债务同比上升了33.2%。去年泰国的家庭债务达到近2860亿美元。泰国央行行长张旭州警告称，泰国家庭债务占GDP的比重已高达78%，逼近80%的国家金融稳定警戒线。
　　马来西亚国家银行也表示，过去5年，该国家庭债务平均每年飙升12%，而同期GDP增长率仅为4%到6%。渣打银行的报告显示，马来西亚当前的信贷增长率创下过去10年最高水平。渣打银行的报告还显示，新加坡的家庭债务占GDP比重从2008年3月的64%激增至75%。新加坡家庭贷款的年均复合增长率从2000年—2012年的12.1%上升到2006年—2012年的15.8%。
　　东南亚各国家庭信贷高涨的背后推手不一。新加坡人喜爱投资房产，而过去十几年该国房价飙升，使新加坡家庭债务飙升。渣打银行的报告显示，2012年，新加坡家庭抵押贷款额占家庭年收入比重最高为111%，其次是马来西亚的102%。
　　新加坡大华银行经济分析师全德健对本报记者表示，经济复苏步伐缓慢时，亚洲国家尤其要以负责任的态度维持内需。为减少信贷泡沫破裂的风险，银行应把无偿还能力的人挡在贷款大门之外。
　　衡量是否信贷过热不应搞“一刀切”
　　“目前，市场存在美联储退出量化宽松政策的预期，部分外资撤离亚洲市场，导致亚洲股市和债市下跌，将直接影响到房产贷款，这种担忧是有道理的，东南亚家庭信贷增长过快的国家应吸取美国次贷危机的教训。”亚洲开发银行副首席经济学家庄巨忠对本报记者说。
　　全德健表示，如果东南亚国家利息上升，信贷杠杆过高的低收入家庭的偿债能力将变得更加脆弱。一旦资产泡沫破裂，或者经济衰退影响到劳动者的就业和收入，低收入家庭将面临双重打击。庄巨忠认为，中国与东南亚国家的贸易可能由此受到波及。
　　随着消费主义的发展，东南亚国家是否将步西方后尘，任债务越积越多？庄巨忠表示，2012年底，东亚和东南亚国家大型银行的资本充足率都在12%以上，不良资产率只在1%到3%之间，远低于10%的金融机构不良资产率警戒线。“东南亚国家的家庭信贷占GDP比重仍处于可控范围，爆发类似于‘欧债危机’的信贷危机的可能性很小。”
　　全德健强调，衡量东南亚国家是否信贷过热不应搞“一刀切”，储蓄率高的亚洲国家可以有更高的信贷杠杆，“柬埔寨、缅甸等国的信贷量不足，需要鼓励加大信贷，使有能力的人可以借到钱”。
　　渣打银行亚洲区域研究部总监大卫·曼恩在接受本报记者采访时表示，东南亚家庭信贷过热仅限于马来西亚、泰国等少数几个国家，不应过分强调。目前泰国的债务水平和偿债指标尚不值得担心，而印尼的债务规模占GDP比重在地区内最低。他认为，中国、印度可以有更高的家庭贷款，菲律宾和印尼也有很大空间加大信贷杠杆以提振内需。“只要东南亚国家的经常项目余额保持健康，就可以为自己的借款融资，而不必依靠国外的现金流。只要没有发生大规模全球性经济衰退，亚太地区仍将引领全球经济增长。”
　　出台多项调控举措抑制信贷热潮
　　全德健建议，为避免消费泡沫和信贷泡沫，各国商业银行应加强对家庭信贷的监管，比如适当加大房贷的首付比例，由此造成的短期内经济增速减缓将是“健康的调整”。他说，印尼、马来西亚和新加坡已经建立起较为健全的个人信用局，商业银行可以从中查询个人信用记录，各国商业银行都应重视个人信用资料库的建立和维护。
　　为抑制信贷热潮，东南亚国家多管齐下出台多项调控新举措。马来西亚国家银行7月5日宣布3项新规定，即个人信贷融资的最高偿还期限从25年减为10年，住宅和非住宅房地产项目贷款的最高偿还期限从45年减为35年，并禁止提供“预先核准”的个人信贷产品。马来西亚《南洋商报》分析称，这意味着人们将不会接到促销员怂恿办理信用卡的电话，收入较低的年轻人贷款买房更加困难，低收入客户可能难以承受较高的每月偿还贷款，进而影响到未来的贷款需求。
　　据新加坡《海峡时报》网站报道，继今年2月宣布对汽车贷款实施新限制后，新加坡6月29日再推新举措为房产投资降温。这一被称为“最强有力的宏观审慎性措施”规定，如果借款人的债务清偿比率超过60%，银行将不予批准该房产贷款。
　　泰国央行要求商业银行减少个人贷款广告，呼吁民众更谨慎对待财务规划。泰京银行高级执行副总裁维特·努取加冷表示，泰京银行改进了甄别客户的信息系统，防止现有客户从其他银行再融资，在贷款给高风险行业个体从业人员时更加谨慎。泰国开泰银行研究中心建议，商业银行应采取更加严密的风险监管流程，包括跟踪、管理客户风险及设立超过央行规定标准的坏账储备金，控制坏账水平并遏止其迅速增加。
　　（来源： 人民日报  曼谷7月11日电）