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“非农日”美股大跌,标普周跌一年半最深,美债大涨
华尔街见闻
美国8月非农数据令乐观和悲观两边都没完全“如愿”,失业率从4.3%降至4.2%符合预期,掐灭“萨姆规则”释放的衰退信号。然而,8月新增就业人口14.2万人低于预期的16.5万人,前值也被大幅下修,再添劳动力市场放缓迹象。
市场资金较为纠结,先是悲观押注美联储9月降息50个基点的概率从40%升至50%,与降息25个基点的预期五五开。随后又开始评估美联储官员讲话。
美联储理事沃勒鸽派表示,如果合适将提倡前置降息,不排除支持大幅降息,FOMC永久票委、“美联储三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示,现在降息是合适的,但未评是否降息50个基点。
华尔街摩根大通等投行表示,距离FOMC政策会议还有一段时间,目前降息幅度尚不明朗。美国银行则上调降息押注,预计在接下来的五次议息会议上每次降息25个基点。高盛预计到今年年底,美联储将连续三次降息,每次25个基点。
市场认为,还需观察下周CPI数据,美联储不会9月大幅降息坐实衰退担忧,以及会对过度降息导致通胀回弹保持谨慎,因此9月降息25个基点更有可能,11月份降息幅度可能会更大。
就业数据强化悲观经济预期,对利率更敏感的两年期美债收益率一度跳水近16个基点,失守3.60%至两年最低,全周累跌28个基点,10年期基债收益率一度跌9个基点至3.64%创一年多新低,全周跌20个基点,与短债收益率曲线结束长达26个月的倒挂。美元指数先跌后涨但全周累跌0.5%。现货黄金一度跌1%失守2500美元,全周微跌。
国际方面,德国制造业疲软拖累欧元区第二季度GDP增速放缓,并低于预期,被视为欧元区复苏关键的私人消费未见起色,衡量欧元区薪资增长的关键指标也有所放缓,市场预计欧洲央行继6月首次降息后在下周再次降息,但通胀远未被击败,这令欧洲央行将谨慎行事。
押注美联储9月降息50个基点的概率先从40%跃升至60%,然后回落至40%后再度飙升至65%,最后跌至25%,这一切发生在几分钟内
避险需求令美股盘初冲高回落,并收于日低,纳指100跌2.7%、全周跌近6%创近两年最差单周表现,标普大盘跌超1.7%、全周跌超4%创一年半来最大单周跌幅。投资者加速抛售科技股、AI股、芯片股,周五芯片股指收跌4.52%、全周跌12%为四年最差,英伟达收跌4.09%、全周跌14%为两年最差,但蔚来全周涨超24%:
美股三大指数全线下跌:标普500大盘收跌1.73%,报5408.42点,本周(四个交易日)累计下跌4.25%,创2023年3月份以来最大单周跌幅。与经济周期密切相关的道指收跌410.34点,跌幅1.01%,报40345.41点,本周累跌1217.67点、跌幅2.93%。科技股居多的纳指收跌2.55%,报16690.83点,本周累跌1022.79点、跌幅5.77%。
纳指100收跌2.69%,本周累跌5.89%,创2022年11月份以来最大单周跌幅。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收跌3.15%,本周累跌7.94%。对经济周期更敏感的罗素2000指数收跌1.91%,本周累跌5.69%。恐慌指数VIX收涨12.51%,报22.39,本周累涨43.99%。
标普500大盘连续四日反弹失败
美股行业ETF收盘全线下跌。半导体ETF跌超4%,全球科技股ETF、科技行业ETF与可选消费ETF均跌至少2.5%,网络股指数ETF、银行业ETF与区域银行ETF跌幅在2%上下,金融业ETF、生物科技指数ETF与能源业ETF各跌至少1%。
标普500指数的11个板块多数下跌。电信板块收跌2.9%,可选消费板块跌2.81%,信息技术/科技板块跌2.4%,金融板块跌1.57%,原材料板块跌1.35%,能源板块跌1.17%,房地产板块则涨0.01%,是唯一收涨的板块。
“科技七姐妹”全军覆没。特斯拉收跌8.45%,本周累跌1.58%。英伟达收跌4.09%,本周累跌14%创2022年9月来最差单周表现,英伟达CEO黄仁勋于9月4-5日卖出24万股英伟达股票,套现2580万美元。“元宇宙”Meta收跌3.21%,本周累跌4.04%。亚马逊收跌3.65%,本周累跌3.98%。谷歌A收跌4.02%,本周累跌7.63%,英国监管部门初步裁定谷歌广告服务器存在反竞争行为。苹果收跌0.7%,本周累跌3.57%,微软收跌1.64%,本周累跌3.7%。
英伟达暴跌并勉强维持在100美元以上,并且目前已较6月份创下的历史高点下跌逾30%
芯片股全线下跌。费城半导体指数收跌4.52%,本周下挫12.22%,创2020年以来最大单周跌幅。行业ETF SOXX收跌4.28%;英伟达两倍做多ETF收跌8.09%。博通收跌10%,创2020年3月份以来最差单日表现,AI产品相关收入不及预期,Q4营收指引逊色。阿斯麦收跌5.38%,迈威尔科技收跌5.28%,Arm控股收跌4.71%,台积电美股收跌4.2%,AMD收跌3.65%,科磊收跌3.47%,美光科技收跌3.37%,高通收跌3.37%,安森美半导体收跌3.32%,英特尔收跌2.63%,高通公司正在探索收购英特尔芯片设计部门的部分业务。
AI概念股跌多涨少。超微电脑收跌6.79%,戴尔科技收跌4.82%,BigBear.ai收跌4.44%,Serve Robotics收跌4.12%,CrowdStrike收跌3.92%,BullFrog AI收跌3.21%,英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌2.9%,Snowflake收跌2.85%,甲骨文收跌0.56%,而Palantir收涨0.56%,C3.ai收涨0.85%。
中概股指跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数收跌0.77%,本周累计下跌0.83%。ETF中,中国科技指数ETF(CQQQ)收跌1.8%。中概互联网指数ETF(KWEB)收跌0.82%。本周,CQQQ和KWEB分别累跌2.69%和1.60%。
热门中概股中,极氪收跌9.78%,小鹏汽车收跌3.28%,蒙牛乳业ADR收跌3.23%,理想汽车收跌2.92%,百度收跌2.17%,阿里巴巴收跌1.52%,哔哩哔哩收跌1.63%,腾讯控股ADR收跌1.3%,美团ADR收跌1.28%,京东收跌1.18%,新东方收跌0.73%,网易收跌0.71%,而唯品会收涨0.65%,拼多多收涨0.67%,蔚来收涨3.51%。
其他重点个股中:(1)丰田汽车ADR收跌3.07%,报道称丰田将2026年全球电动汽车产量计划削减三分之一。(3)法拉第未来盘初一度涨超25.1%,最终收跌7.87%,公司宣布获得3000万美元融资承诺,且已符合纳斯达克继续上市标准。(3)AI概念股Palantir盘后涨超6%,该公司和戴尔被纳入标普500指数,美国航空被踢出该指数。
欧洲股市连续第五日下跌,泛欧Stoxx 600指数本周累跌3.52%,为8月初以来最大单周跌幅:
泛欧Stoxx 600指数收跌1.07%,报506.56点,科技股和矿业股跌幅最大,分别跌2.39%和2.41%。
板块方面,STOXX 600科技指数本周累计下跌8.36%,而公用事业指数涨2.19%,房地产指数涨3.45%。
德国股指收跌1.48%,本周累计下跌3.20%。法国股指收跌1.07%,本周累跌3.65%。意大利股指收跌1.17%,本周累跌3.15%。西班牙股指收跌0.89%,本周累跌2.01%。英国股指收跌0.73%,本周累跌2.33%。荷兰AEX指数收跌1.41%,本周累跌4.29%。
两年期美债收益率于非农日跌约10个基点至两年新低,2/10年期收益率曲线结束长达26个月的倒挂状态,10年期收益率创逾一年低位,全周均两位数大幅下滑:
美债:尾盘时,对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌9.94个基点,报3.6421%,发布非农就业报告时刷新日高至3.7889%,沃勒讲话时刷新日低至3.5925%,本周累跌28.07个基点。
美国10年期基准国债收益率跌1.71个基点,报3.7099%,纽约联储主席、“美联储三把手”威廉姆斯讲话后刷新日高至3.7589%,随后于美联储理事沃勒“支持降息靠前发力”时刷新日低至3.6443%,本周累计下跌20.11个基点。
2/10年期美债收益率利差涨8.028个基点,报+6.198个基点,为2022年7月1日以来首次收盘为正值,非农就业报告出炉时刷新日低至-6.397个基点,本周累涨7.750个基点。
欧债:欧元区基准的10年期德债收益率跌3.6个基点至8月6日以来最低,本周累计下跌12.6个基点。两年期德债收益率跌6.6个基点,本周累跌16.1个基点。法国10年期国债收益率跌3.0个基点至4月以来最低,本周累跌14.2个基点。意大利10年期国债收益率跌1.6个基点,本周累跌7.7个基点。两年期英债收益率跌5.2个基点,本周累跌15.4个基点。英国10年期国债收益率跌2.9个基点,本周累计下跌12.9个基点。
分析称,唯一表现出一定理性的资产类别是债券,收益率先是大幅下跌,然后飙升,然后再次下跌,最后收于盘中高点附近,或许是美联储意识到降息越快,就会越快引发另一场通胀危机
避险情绪支撑美元指数先跌后涨,日元兑美元一度涨超1%,短暂升破142至年内最高,全周涨超3%。离岸人民币在美股盘前涨近160点一度升破7.08元,美股盘中小幅转跌重回7.09元,仍徘徊16个月高位,比特币周跌超10%:
美元:衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.08%,报101.187点,北京时间20:30发布美国非农就业报告时上扬至101.20点,两分钟后刷新日低至100.583点,随后反弹并刷新日高至101.395点,美联储理事沃勒发言时跌回100.80点下方,本周累计下跌0.50%。
彭博美元指数涨0.09%,报1231.86点,20:32刷新日低至1224.71点,00:20刷新日高至1233.18点,本周累跌0.20%。
非美货币:本周,欧元兑美元累涨0.36%,英镑兑美元大致持平,美元兑瑞郎跌0.80%;商品货币对中,澳元兑美元跌1.40%,纽元兑美元跌1.27%,美元兑加元涨0.61%。
日元:日元兑美元涨0.80%,报142.30日元,非农数据公布后先是涨近1%,随后美股早盘刷新日低跌至144.053后又涨至日高141.771,本周累涨2.65%。
离岸人民币:离岸人民币(CNH)兑美元尾盘跌49点,报7.0948元,盘中整体交投于7.0735-7.1008元区间。8月30日,离岸人民币曾涨至7.0710元。
加密货币大幅下跌至七个月最低。市值最大的龙头比特币尾盘跌5.75%,报52980.00美元,本周累计下跌10.51%。第二大的以太坊尾盘跌8.75%,报2173.50美元,本周累跌13.84%。
比特币期货本周跌超10%,逼近5.2万美元
美国就业数据强化悲观经济预期,拖累美油跌超2.14%跌至2023年6月以来最低水平,全周跌8%创下近一年来最糟糕的一周,布油收创2021年底以来的近三年最低且全周跌近10%:
美油: WTI 10月原油期货收跌1.48美元,跌幅超过2.14%,报67.67美元/桶,续创一年多以来收盘新低。本周累计下跌7.99%。
布油:布伦特11月原油期货收跌1.63美元,跌幅超过2.21%,报71.06美元/桶。本周累计下跌9.82%。
盘中表现:油价整体冲高回落,美股早盘延续稍早前涨势并刷新日高,美油最高涨逾1.4%站上70美元大关,布油最高涨近1.2%上逼74美元整数位。随后两油持续下跌,美股午盘刷新日低时,美油最低跌近2.9%下逼67美元整数位,布油最低跌近2.9%击穿71美元整数位。
消息面上,花旗认为全球经济担忧将拖累油价进一步下跌,有迹象显示市场料浮现可观的供应过剩,预计布油2025年将跌向每桶60美元区间,建议在布油反弹至80美元左右卖出。
天然气:美国10月天然气期货收涨超0.93%,报2.2750美元/百万英热单位。本周累计上涨6.96%。
布油跌超2.21%。本周累计下跌9.82%
非农数据令避险需求升温,推动现货金价格刷新日高站上2510美元,但由于利率前景模糊,金价又跌超1.2%回落至2500美元下方:
黄金:COMEX 12月黄金期货尾盘跌0.64%,报2526.70美元/盎司,本周累跌0.02%。现货黄金整体冲高回落,“非农“数据公布后延续稍早前涨势,并刷新日高涨近0.5%升破2510美元,随后持续回落,美股午盘刷新日低跌超1.2%击穿2490美元,尾盘时跌0.77%,报2497.41美元/盎司,本周累计下跌0.24%。
白银:COMEX 12月白银期货尾盘跌3.09%,报28.255美元/盎司,本周累跌3.05%。现货白银走势与现货金趋同,美股盘前最高涨逾1%升破29.10美元,美股午盘最低跌逾3.9%跌破27.70美元,尾盘时跌3.08%,报27.9350美元/盎司,本周累跌2.14%。
伦敦工业基本金属多数下跌。经济风向标“铜博士”跌超1.05%,报8996美元/吨,本周累跌近2.59%。伦锌收跌20美元,本周累跌约6.18%。伦铝跌超1.51%,本周累跌4.29%。伦铅跌超1.60%,本周累跌超4.38%。伦镍跌1.15%,本周累跌超5.20%。伦锡涨0.82%,本周累跌约4.09%。
COMEX铜期货跌1.75%,报4.0650美元/磅,本周累跌3.48%。
消息面上,花旗集团表示,美国大选相关不确定性将限制金属价格上涨,一旦美国大选结束,到第四季度末或2025年初,美联储降息、以及全球制造业信心好转,将对金属价格更具建设性。如果特朗普重返白宫,新的或更高关税的威胁“仍对经济增长反弹的说法构成重大风险”。
黄金冲高回落。
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