耶伦警告国会:美国或将最早6月1日债务违约!
耶伦警告国会:美国或将最早6月1日发生债务违约
观察者网
当地时间5月1日,美国财政部长耶伦致信众议院议长麦卡锡等国会领导人,警告美国政府或将最早在6月1日突破债务上限,出现债务违约,比此前预测的日期早数星期。
1日,白宫发布声明,表示拜登当日与麦卡锡通话,邀请其9日与其他国会领导层人员赴白宫开展债务上限讨论会。
耶伦致信麦卡锡截图
白宫声明
在信中,耶伦表示,自己此前预测财政部1月起实施的“非常措施”可以支撑过6月初,不过“审阅了最近的联邦税收收据后”,自己不得不得出结论,联邦政府将于6月初、甚至6月1日就无法再履行政府的所有开支义务,除非国会同意提高债务上限。
耶伦警告说,如果美国政府真的违约,“将对美国经济、所有美国人的生计和全球金融稳定造成无法弥补的损害”。不过,她还是强调自己无法预估具体日期。
实际上,美国政府早在1月就理论上达到了31.4万亿美元的债务上限,但是财政部可以通过挪动资金等金融手段“非常措施”短时间保证政府的正常运行。虽然这被称为“非常措施”,但是美国财政部近年已多次被迫使用这些手段,以至于“非常措施”已经被认为“常态化”了。
4月18日是美国报税截止日,根据历史经验,随着与美国国税局主要年度申报截止日期相关的付款陆续到来,当日美国现金储备增加1500-2000亿美元是正常水平,然而今年仅增长了1084.7亿美元。
耶伦还宣布,财政部将即刻暂缓发放新的州和地方政府系列债(SLGS),以减少美国联邦政府的账面债务,不过这将转而增加州和地方政府举债的难度。
耶伦 资料图
布鲁金斯智库此前预测,如果美国政府真的发生债务违约,美国财政部预计将优先保证美国国债等财政支出,以维护美国政府信用,而可能选择暂缓部分福利开支,如社会保障、医疗保险和军人薪水等,暂时牺牲美国穷人的利益。但是,即便如此,债务违约也将损害各方对美国政府的信心,体现出极端党争如何影响美国政府的正常运行,直接经济影响可能包括国债利息增加、股市和金融危机、消费业下滑、税收减少等问题,有可能直接触发经济衰退,因此美国多方都在呼吁两党尽快就此达成妥协。
受耶伦信件的影响,1日,美国政府1年期债券的信用违约掉期增长了74.5%,达到了历史最高的149.23基点,远超2011年债务上限危机时的峰值,当时标准普尔公司首次取消了美国的AAA信用评级。信用违约掉期相当于债券的保险,意味着如果发行方违约,持有方通过购买信用违约掉期可以弥补资产损失,因此该指数可代表投资者对违约风险的评估。当前的149.23基点,表示投资者需要支付149.23美元才能保险1万美元的债券。除此之外,所有期限在4年内的美国国债的信用违约掉期均已达到历史最高值。
美国政府1年期债券的信用违约掉期(图源:英为财情)
共和党一直强调,美国政府过去一直不负责任地增加开支,才导致了当下的高负债率,民主党对此负有主要责任。民主党则指出,两党对增加财政赤字都各自负有责任,共和党通过的减税政策也增加了财政赤字。
共和党控制的众议院4月26日通过了一项法案,一边节流、一边提高债务上限。然而,该法案削减了对医保等福利的开支,引来了民主党人士的批评与反对,认为政府此刻减少支出将会“主动触发经济衰退”,因此该法案被美媒普遍认为“没有任何生效的可能”。此外,该法案没有开源,甚至因削减税务官的人数而被美国国会预算办公室(CBO)认为将减少美国政府的收入。
对耶伦1日的信件,麦卡锡发声明称,“在拜登政府不作为的三个月后”,“众议院共和党人已经完成了他们的工作,通过了一项负责任的法案,提高了债务上限,避免了违约,并解决了不负责任的开支。与此同时,拜登总统拒绝履行他的职责,威胁要将我们的国家带入其有史以来的第一次违约。”
麦卡锡声明
美国总统拜登则多次强调,债务问题应该是在商量通过法案时讨论的,现在提高债务上限只是“确认美国政府将继续履行政府的所有开支义务”,反对在此关头讨论任何政策变动,拒绝就此妥协。不过,他此前也曾表示,将一票否决共和党可能通过的削减医保、社会保障等福利的法案。
不论美国最后是否、如何提高债务上限,美国都将面临愈发严峻的财政危机。在其2022年预算报告中,美国国会预算办公室预测美国政府负债率将持续上升,而随着利率上升,即便财政赤字问题得到解决,单是债务利息的支付也足以推动美国债务不可持续的增长。
上图:利息支出(青色)预计将超过赤字额(紫色)。下图:债务率走势预测(图源:CBO)
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