两大债主抛美债中国持美债又创2010年来新低
两大债主抛售美债!中国持债又创2010年来新低华尔街见闻
美国官方数据显示，在美联储开始放缓加息、暗示加息速度更慢但利率峰值更高、美股美债齐跌的去年12月，国外投资者买入美股规模创两年来新高，保持总体净买入美债的势头，而美国的两大海外“债主”中国和日本均抛售美债。
美东时间2月15日周三，美国财政部公布国际资本流动报告（TIC），显示12月海外投资者全线买入各类美国资产，其中，买入长期美股国债199.8亿美元，规模远低于11月的542亿美元；买入机构债139亿美元，规模也低于11月的220亿美元；买入公司债143.8亿美元，规模也低于11月的215亿美元；买入公司股票549.8亿美元，规模高于11月的429亿美元。
12月海外投资者净买入美股将近550亿美元，创2020年12月以来单月新高。其中，12月央行等海外官方机构买入美股15亿美元，海外私人投资者买入535亿美元。
12月，海外投资者连续第八个月净买入美国国债，但资金流入明显放缓，月度买入规模是这八个月内最低。
12月海外私人投资者连续第14个月买入美债，而央行、财富基金这类海外官方机构连续第14个月抛售美债。
分国家地区看，12月持有美国国债最多的依然是日本，中国大陆仍位居第二。
12月日本所持美国国债环比11月减少60亿美元，降至1.0763万亿美元，持仓向10月所创的三年多低位靠近。11月日本刚结束了从7月到10月的连续四个月减持，而且持仓8月到10月连续三个月创至少2019年12月以来新低。
12月中国大陆持有美国国债8671亿美元，持仓环比11月减少31亿美元。至此，中国连续四个月减持美债，且美债总持仓连续四个月创2010年5月以来新低。自去年5月起，持仓连续八个月低于1万亿美元。
华尔街见闻注意到，在TIC报告披露的前十大持有美债国家地区中，12月只有中国大陆和日本减持。其中，持仓第四位的比利时增持214亿美元，增持规模最大，其次是持仓第五位的卢森堡，当月增持183亿美元，规模远超增持第三位的英国，英国当月增持87亿美元，持仓排名第三。持仓第六位的开曼群岛增持3亿美元，增幅最小。
而在美债持仓前十名开外的国家地区中，还有不少减持。其中，总持仓排在第14位的法国12月减持146亿美元，减持规模最大。持仓第13位的加拿大12月减持136亿美元，紧随其后。
值得一提的是，就在去年12月，日本央行20日当天意外宣布，将国债收益率的目标区间大幅上调一倍，从正负0.25%上调至正负0.5%。
此后评论指出，投资者担心，在其他所有条件不变的情况下，日本央行允许国债收益率走高，应该会鼓励更多资本汇回或留在日本国内，这可能降低日本投资者对美国国债的兴趣。在日本央行宣布调整收益率目标后，日元大幅上涨就证明了这一担忧。考虑到日本投资者去年大部分时间里已经成为美债的净卖家，这种担心并非没有道理。
TIC报告公布前，本月已有评论认为，美联储持续缩表之际，海外对美债的需求下降。对日本投资者来说，虽然美国国债还有溢价，但央行进一步行动的前景吸引他们进一步从美债市场撤资。First Sentier Investors的亚洲固定收益主管Nigel Foo本月稍早评论称，如果日本央行下次会议再次扩大国债收益率的目标区间，日本投资者将持续撤离美债。
中日两大“债主”去年齐抛美国国债，减持规模均超千亿美元
澎湃新闻记者 陈佩珍
美东时间2月15日，美国财政部公布2022年12月的国际资本流动报告(TIC)。至此，2022年全年的TIC数据也已经披露，最新披露的数据较之前披露有所修正。
目前，日本、中国(大陆)分别为美国国债的前两大“债主”。根据最新数据，日本12月所持美国国债环比11月减少60亿美元至1.0763万亿美元；中国12月所持美债环比11月减少31亿美元至8671亿美元。中国连续五个月减持美债，且美债总持仓续创2010年6月以来新低。从去年4月以来，中国对美国国债的持仓连续八个月低于1万亿美元。
从2022年全年来看，日本减持美国国债2245亿美元，中国减持美国国债1732亿美元。
受美联储连续大幅度加息影响
2022年，美联储连续大幅度加息，牵动着全球经济。
根据澎湃新闻梳理，美联储在2022年加息7次，累计加息幅度达425个基点。美联储分别于2022年3月、5月、6月、7月、9月、11月、12月加息25、50、75、75、75、75、50个基点，年内连续四次加息75个基点的加息速度为近40年来最快。
一般来说，当美债收益率处于上行阶段，投资者会倾向于减持美债资产以降低资产损失，当美债收益率下行时再增持。2022年，美国10年期国债收益率因美联储较为“鹰派”加息曾一路高涨，在去年11月公布的美国通胀数据超预期回落后，美联储开始放缓加息，美国10年期国债收益率有所下行，同时全球汇、债得以喘息。
根据2022年的TIC数据，日本在美联储2022年第一次加息的3月和连续第三次加息75个基点的9月减持美债数额较大，分别为740亿美元和796亿美元。
美联储去年9月议息会议上连续第三次加息75个基点后使得日本的汇、债承压。去年9月，日本一方面大幅度减持美国国债，一方面年内第一次出手干预外汇市场。
全球宏观市场的不确定性仍存
美联储3月将迎来新的议息会议，日本央行也将迎来新行长，两者均会对全球宏观市场产生重要影响。
最新的宏观数据方面，美国劳工统计局2月14日发布的数据显示，美国1月CPI连续第七个月降温，同比增6.4%，增速仍高于预期，环比增0.5%为三个月最高增速。此前，多位美联储官员“鹰派”发声警告，若通胀压力持续存在，可能促使美联储加息至超过预期的水平。
日本方面，今年2月14日，日本政府正式提名植田和男为下一任日本央行行长。学者出身的植田和男出生于1951年9月20日，1974年毕业于东京大学理学部，之后在麻省理工大学研究生院从事研究活动，1993年开始担任东京大学经济学部教授。
值得一提的是，植田和男和2022年诺贝尔经济学奖得主、美联储前主席本·伯南克师出同门。美国前财长萨默斯在前几日的一次采访中表示：“可以把植田和男看作是日本的伯南克。他和伯南克差不多同时在麻省理工大学学习，他们的论文导师都是前美联储副主席斯坦利·费希尔(Stanley Fischer)。”
此前，市场预期“鸽派”雨宫正佳(现任日本央行副行长)为日本央行行长人选，如果雨宫正佳当选，则日本央行大概率延续目前的宽松政策，植田和男的提名为日本货币政策带来一些不确定性。
国泰君安研报指出，“由于植田不是现任央行官员，市场也因此预期其在主导货币政策正常化上不会有太重的历史包袱。”
日前，植田和男被媒体问及对日本目前货币政策的态度时，他表示，“金融政策必须基于景气和物价的现状以及前景来运行，从这一观点来看，我认为现在日本央行的政策是适当的。我认为目前有必要继续实施宽松货币政策”。
2022年7月，当日本央行的宽松政策受到批评时，植田和男在日经新闻专栏中表示，“应该避免操之过急的紧缩政策”。
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